AI投资推动全球贸易扩张,中国外贸高增长并非单一“产能过剩”

导语:2026 年以来,中国外贸增速加快, 围绕顺差的争论升温。何伟文撰文指出, 这一轮增长更像全球 AI 投资及相关产品贸易扩张的一部分, 用“产能过剩”单一解释并不充分。

📌 出口增长主力转向 AI 产品

• 重点: 全球 AI 相关产品贸易的爆发式扩张推高中国外贸增速, 这套新的产业分工图景, 推翻了外界对中国贸易顺差的“产能过 …
• 重点: 当前公开信息主要集中在产品、策略或节奏变化上。
• 重点: 后续仍需关注官方更新、落地范围以及实际反馈。

前 9 个月,中国出口同比增长 21.3%, 进口增长 27.5%。增量最大的并非新能源汽车、光伏和锂电池, 而是自动数据处理设备及零件、集成电路。

从已披露信息看, 这一变化更值得关注的, 不只是表面动作本身, 还包括其对后续行业节奏、用户预期和市场竞争的连锁影响。

🔍 AI 核心产品进口快于出口

自动数据处理设备及零件出口增长 54.6%,集成电路出口增长 108.1%, 两类合计净增约 2385 亿美元, 占出口净增额 40.3%, 超过汽车 527.4 亿美元净增量。

同期进口更猛: 两类产品进口分别增长 124.8% 和 63.5%,合计净增约 2813 亿美元 。出口 5331.47 亿美元、进口 6566.67 亿美元, 形成 1235.2 亿美元逆差。 可见 AI 核心产品并非产能过剩, 而是进口需求更旺。

💡 WTO 上调预期, 亚太最突出

WTO10 月将 2026 年世界货物贸易量增速从 1.9% 上调至 3.9%,主因是 AI 投资及相关产品贸易勃兴。亚洲最强, 北美次之, 欧洲最弱。美国 AI 创新领先但制造外包较深, 相关产品进口增 31.9%、出口增 17.6%, 逆差扩至 3922.20 亿美元, 对中国逆差仅 17.59 亿美元; 欧盟 AI 产业优势不足, 进出口仅微增。

📊 中国贸易平衡呈区域差异

前三季度,中国对 RCEP 伙伴出口增速比全球高 5 个百分点, 是对美增速的 2.7 倍; 占出口总额 29.0%, 超过对美欧合计的 24.7%。从 RCEP 进口增长 38.3%, 明显快于从美国或欧盟进口。

中国对全球仍有 9381.12 亿美元顺差,但对 RCEP14 国仅 773.39 亿美元 ; 对东盟顺差 2611.77 亿美元, 对日韩澳新逆差 1838.38 亿美元, 计入台湾则逆差 540.37 亿美元。 对美欧顺差更多来自产业分工与比较优势。

结语:何伟文认为,美国 AI 创新和投资领先但制造外包程度高, 进口增长更快; 欧盟 AI 发展滞后, 出口缺少增长点; 亚太是全球 AI 相关产品供应高地, 本轮扩张中最突出。因此, 中国外贸高增长不能简单归结为“产能过剩”,AI 相关产品进口快于出口已构成直接反驳。AI 贸易的高集中度能否延续、美欧限制会否升级, 将决定 2027 年全球贸易的走向。