当股价还在讲故事,债券市场已给出不同信号:CoreWeave债券跌至面值约76美分,甲骨文CDS走高,私募信贷赎回积压,AI基建债务层正被重新定价。

面对愈演愈烈的“AI 泡沫”争论,亚马逊云科技 CFO 约翰·费尔顿回应称,AI 基建支出正在带来回报,AI 服务器投资回收周期不到三年,公司手握近 5000 亿美元订单储备。

在第 26 届中国国际工业博览会上,中微公司董事长尹志尧提醒 AI 可能出现泡沫。他回看全球半导体资本开支曲线,强调周期波动仍会重演,行业需要提前思考应对方式。

四大科技巨头2026年资本开支指引合计约7300亿美元,直接AI年收入却仅约250亿美元。当股价与芯片股脱钩、1.65万亿美元表外义务浮现,市场开始追问投入何时能赚回来。

做空投资者迈克尔·伯里认为,一场足以阻止 OpenAI 和 Anthropic 上市的暴跌对人类反而是好事。他已调整对英伟达、Palantir 等标的的看空押注,但今年 AI 概念股仍不断创新高。

长鑫科技上市引发韩国股市暴跌,三星、SK海力士股价重挫,DRAM市场格局生变。背后是AI科技股杠杆资金过度拥挤的集中出清,历史轮回警示泡沫风险。

科技评论人士埃德·齐特龙称AI泡沫风险正在上升,并将微软股价下跌、Copilot采用率和数据中心建设进度作为观察重点。

Take-Two前AI团队负责人卢克·迪肯博士警告,生成式AI的过热炒作可能导致泡沫破裂,连累传统AI研究。他呼吁业界理性看待AI技术,避免因生成式AI的争议而否定整个领域。

AI明星公司MiniMax股价自高点回落65%,市值蒸发2400亿港元。市场热议“恒科接盘”说法,但真正原因在于估值泡沫和基本面错位。本文深入分析暴跌背后的会计幻觉、收入结构失衡以及行业挤泡沫的必然性。

谷歌2026年Q1财报超预期,云业务订单翻倍,搜索广告逆势增长,证明AI重投并未导致泡沫。这对担忧ROI的中概AI厂商提供了可参照的盈利路径。