郑州银行2025年业绩双增背后:净息差承压与高管动荡下的转型挑战

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Analysis

围绕“郑州银行, 需要“两条腿走路””, 这一部分可从背景、现状与影响三个角度理解其关键信息。结合已公开内容来看, 核心结论是趋势已较为明确, 但细节仍需结合后续进展持续观察。

近日, 郑州银行发布了 2025 年业绩报告, 营收与净利润双双实现小幅增长 , 为经历 2024 年低谷后的市场带来一丝暖意。然而, 细究数据背后, 季度亏损、净息差下滑、高管团队动荡等一系列问题, 让这份“双增”成绩单的成色备受审视。

2025 年, 郑州银行实现营业收入 129.21 亿元 , 同比增长 0.34%; 净利润 19.09 亿元, 同比增长 2.44%。表面看, 这标志着银行从 2024 年的失血中有所恢复。但若拆解季度表现, 问题便浮出水面: 前三季度净利润 22.79 亿元, 全年净利润仅 18.95 亿元, 意味着第四季度实际处于亏损状态。

更值得关注的是, 银行的净息差持续收窄——2025 年降至 1.61%, 较上年下降 11 个基点。回顾近年数据, 净息差已从 2021 年的 2.31% 一路下滑。作为一家净息收入占比超过 84% 的传统银行, 息差收窄直接冲击其核心盈利引擎。

今年 2 月, 郑州银行行长李红因个人原因辞职 , 同时董事会拟聘任王森涛为新任副行长。这仅是近期高管变动的缩影。2025 年以来, 包括副行长、行长助理在内的多名核心高管相继离任, 覆盖业务、风控等关键条线。

频繁的人事震荡往往伴随战略执行的不连贯。 郑州银行在多元化转型上进展缓慢:2025 年手续费及佣金收入、其他非利息收入分别下滑 13.9% 和 19.1%, 非利息收入占比仅 15.92%, 远低于行业平均的 22.53%。相比之下, 部分城商行通过发力中间业务, 有效对冲了息差收窄压力。

在盈利能力承压的同时, 郑州银行还面临资本充足率下滑的困境 。2021 年至 2025 年, 其核心一级资本充足率从 9.49% 降至 8.45%, 已低于行业平均水平。这反映出银行内生资本补充能力减弱, 难以匹配风险资产的扩张速度。