华人深度嵌入全球AI五层蛋糕:从芯片到应用,掌控度究竟如何

一笔约 82 亿美元的全股票收购,把两个华人名字放到了同一张交易桌上: 买方是执掌 AMD 的苏姿丰, 卖方是 ImageNet 缔造者李飞飞创办的空间智能公司 World Labs。这是 AMD 历史上第二大收购。比金额更值得琢磨的, 是它在产业版图中的位置——做芯片的人, 买下了通往模型层的门票。

📌“五层蛋糕”成了一把意外的尺子

黄仁勋在 GTC 大会上把 AI 产业拆成五层: 能源、芯片、基础设施、模型、应用。他本意是讲英伟达的全栈布局, 但沿这五层逐层清点, 会看到一个更耐人寻味的事实: 华人面孔在其中四层都占了相当比重, 只是每一层“掌控”的含义并不相同。

🔍 能源层: 面孔最少, 筹码不轻

这一层的叙事由美国公司主导。OpenAI 在佐治亚州的“山茶花项目”自建数据中心, 投入约 200 亿美元;OpenAI 与英伟达计划部署至少 10GW 的 AI 系统; 五大云厂 2026 年资本开支指引合计约 7350 亿至 7600 亿美元。

但黄仁勋本人提过一个事实: 中国的能源产能约为美国两倍,补贴力度大。英伟达 2025 年更新 800V 直流供电架构合作伙伴名录, 英诺赛科、麦格米特两家中国企业入选。再往下看, 台达电子的电源与散热、阳光电源的光伏逆变器、宁德时代的储能电池, 都是各自环节的全球头部。

💡 芯片层: 五张华人面孔, 合计市值超十万亿美元

• 英伟达市值约 5 万亿美元, 黄仁勋出生于中国台湾;
• 台积电市值约 2.1 万亿美元, 魏哲家出生于中国台湾南投;
• 博通市值约 1.8 万亿美元, 陈福阳出生于马来西亚槟城;
• AMD 市值约 1 万亿美元, 苏姿丰出生于中国台湾台南;
• 英特尔市值约 6262 亿美元,CEO 陈立武出生于马来西亚。

📊 基础设施层: 密度最高, 利润最薄

英伟达全球 350 余家 ODM 与零部件工厂中, 约 150 家集中在中国台湾, 每年提供超过 100 万个部件。TrendForce 数据显示, 广达、纬创、鸿海三家拿下全球 AI 服务器近 90% 的 ODM 份额, 鸿海一家约占 42%。

大陆的隐藏冠军是光模块: 全球前十中中国企业占七席,合计份额超过 60%,800G 及以上高端产品的中国厂商市占率突破 70%。不过这一层的注脚有些残酷——台系代工毛利率普遍只有 5% 至 8%。

🚀 模型层: 华人密度极高, 掌舵权却分处两地

围绕“华人“接管”全球 AI 核心圈, 已到了什么程度?”，这一部分可从背景、现状与影响三个角度理解其关键信息。结合已公开内容来看，核心结论是趋势已较为明确，但细节仍需结合后续进展持续观察。

🧭 值得关注的三点

• 密度不等于话语权:芯片与基础设施层华人密度高, 但上游工具与平台仍由他人掌握。
• 利润分配不均:华人密度最高的一层, 毛利率反而最薄。
• 人才流动是变量:黄思灏进入 Anthropic 任前沿计算战略负责人、姚顺雨执掌腾讯混元, 人才流向正在重塑格局。