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55 亿大单五年零交付、12 家光伏玻璃企业仅 1 家微赚, 二线割肉、龙头冷修, 拐点还是涨价幻觉?
光伏玻璃行业正在经历一轮罕见的深度调整。2026 年上半年 ,12 家光伏玻璃企业中仅信义光能维持微弱盈利, 净利润 0.39 亿元, 对应 84.3 亿元营收, 净利率不足 0.5%。其余企业全部亏损, 福莱特亏损 3.63 亿元, 为其 A 股上市以来首次半年报亏损。
📌 需求断崖与一张未履行的 55 亿合同
需求端的收缩幅度超出预期。2026 年上半年 , 国内光伏新增装机同比下滑 66.04%, 组件企业排产骤降, 光伏玻璃采购需求随之萎缩。一个更具象征意义的信号是:2026 年 5 月, 德力股份解除了一笔价值 55 亿元的光伏玻璃大单。该合同签于 2021 年, 五年内并未实际履行。签了五年的合同, 一平方米都没交付。
🔍 二线割肉退场, 龙头冷修保价
- 安彩高科选择瘦身:2026 年 9 月公告筹划向控股股东出售浮法玻璃、药用玻璃等非核心资产, 涉及 6 家子公司股权及相关债权, 同时出售价值 1.14 亿元的贵金属铑粉, 目的是回笼资金聚焦光伏玻璃主业。上半年其亏损 3.28 亿元, 营收降幅超过 35%。
- 海南发展直接退场: 旗下海控三鑫 2025 年 9 月底全面停产, 今年 1 月进入破产清算,7 条光伏玻璃深加工线公开拍卖, 公司明确表示不再涉及光伏玻璃。
两条路径, 两种判断 。安彩高科赌的是周期反弹, 海南发展赌的是周期回不来。共同背景是行业第二梯队已整体深亏: 凯盛新能上半年亏损 8.38 亿元,8 家主要子公司无一盈利; 彩虹新能源亏损 4.94 亿元, 同比扩大 67.73%。
💡 涨价是供给收缩的结果, 而非需求回暖
8 月初, 光伏玻璃行业迎来一轮集体报价上调,2.0mm 镀膜玻璃从 8—8.5 元 / 平方米上调至 9—9.5 元 / 平方米 ,3.2mm 镀膜玻璃上调至 15—16 元 / 平方米。9 月,2mm 镀膜玻璃价格进一步在 10—10.5 元 / 平方米区间横盘。
涨了, 但涨得让人不放心。 5 月至今 , 光伏玻璃在产日熔量从 8.3 万吨降至 7.1 万吨, 近 3 个月供应收缩约 12%, 库存可用天数从 54 天回落至 45 天。涨价并非因为需求回暖, 而是部分产线冷修把供给压了下去。头部企业减产方案落地存在不确定性, 行业产能利用率维持低位, 供需格局尚未根本性扭转。
📊 全行业的一面镜子
光伏玻璃的困境并非孤例。 主产业链已连续 11 个季度亏损 , 从硅料、硅片到电池片、组件, 四个核心环节全面跌破现金成本线。2026 年上半年,13 家主流光伏企业合计营收 2162.97 亿元, 同比下降 18.56%, 归母净利润亏损 184.73 亿元, 亏损额同比扩大 14.43%, 其中仅 2 家盈利。
价格战的代价最终落在人身上。 有头部企业两年裁员超 4 万人 , 员工总数从高峰期的 7 万多人降至 3 万多人。整个光伏行业两年减员 22 万人, 超 150 家企业破产清算。
🚀 总结
围绕“55 亿大单五年零交付、12 家光伏玻璃企业仅 1 家微赚, 二线”，这一部分可从背景、现状与影响三个角度理解其关键信息。结合已公开内容来看，核心结论是趋势已较为明确，但细节仍需结合后续进展持续观察。
