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2024 年到 2025 年,AI 眼镜赛道经历了一轮融资热潮 , 超过 50 个项目拿到钱, 玩家从互联网大厂到手机厂商再到创业公司, 几乎挤满了整个牌桌。但到了 2026 年, 格局开始分化, 通用 AI 眼镜的泡沫正在挤破, 垂直场景的真需求反而浮出了水面。
📌 通用赛道拥挤, 创业公司被迫寻找纵深
Ray-Ban Meta 卖出超过 200 万台 , 验证了“眼镜 +AI”的产品形态; 小米、华为、OPPO 等手机厂商把 AI 眼镜当作手机生态的延伸, 渠道和品牌优势肉眼可见; 阿里、百度则把眼镜当作大模型的落地入口。创业公司这边, 影目、李未可、Rokid 们也在抢“通用 AI 助手”的蛋糕。
但一个危险的共识正在形成: 绝大多数玩家挤在“通用 AI 助手”这条路上。BleeqUp 创始人吴德周很早就看明白了这一点 。“通用场景的 AI 眼镜在手机厂商的射程之内, 创业公司很难竞争。要活下来, 必须转向垂直场景。”
在他看来, 创业公司的机会不在于广度 , 而在于深度, 在某一高价值垂直场景中建立不可替代性。大厂可以靠生态和渠道打通用市场, 但很难为一个细分场景单独投入研发资源、积累垂直数据、重构产品逻辑。这就是创业公司的纵深战场。
🔍 从 Ranger 到 Rover: 记录工具进化成运动 Agent
BleeqUp 选的就是这条垂直赛道。 这家公司由前华为荣耀产品线总经理、锤子科技 CTO、字节跳动新石实验室总裁吴德周创立 。它没有去抢通用 AI 助手的入口, 而是把全部资源押在户外运动这一个垂直场景上。
2025 年 9 月, 首款产品 Ranger 发售 , 成为全球首款量产交付的 AI 运动眼镜, 切入骑行、跑步等核心场景。百天出货万台, 用户好评率 90%。对于一个全新品类, 这个数据说明垂直场景的需求真实存在, 且用户付费意愿足够强。
吴德周举例说, 你骑车爬坡 , 心率飙到 180,Rover 会主动提醒你“节奏快了, 降一档”; 你越野跑, 步频突然从 180 掉到 150, 它会告诉你“步频乱了, 调整呼吸”。这不是你问它答, 是它主动在看、在判断、在干预。
💡 三层收入结构: 硬件入口、订阅引擎、生态分成
- 硬件基础盘 : 保留合理毛利作为流量入口, 搭载 AI Agent 后溢价能力提升, 不需要卷价格。
- AI 分层订阅 : 免费基础服务获客, 付费高阶服务变现, 形成全新增长曲线。
- 生态合作分成 : 与 Strava、ebike 等平台打通数据接口, 收取轻量化 API 服务费。
📊 行业瓶颈与创业公司的边界
为什么绝大多数穿戴设备只能记录、不能实时决策? 吴德周认为根源在几个层面: 算力上, 以前的穿戴设备根本没有 AI 能力 ; 感知上, 手表、手环只能采心率、步数, 没有第一视角的视觉感知; 模型上, 通用大模型只能输出泛化标准答案; 最深层的还是产品逻辑, 整个行业的主流设计是“用户主动操作, 设备被动反馈”。
🚀 总结
围绕“独家对话吴德周: 从工具到 Agent,AI 眼镜的竞争逻辑变”，这一部分可从背景、现状与影响三个角度理解其关键信息。结合已公开内容来看，核心结论是趋势已较为明确，但细节仍需结合后续进展持续观察。
