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慧与 2026 财年第二财季归母净利润 5.95 亿美元, 同比 155.14
慧与 (HPE) 交出了一份增长明显的季度成绩单。在 2026 财年第二财季, 公司营收、利润和现金流多项指标同比大幅改善, 其中网络业务与 Cloud & AI 板块成为外界关注的重点。
📌 第二财季关键数据: 收入与利润同步走高
慧与 2026 财年第二财季覆盖 2026 年 2 月 1 日至 4 月 30 日。财报显示, 公司当季营业总收入为106.78 亿美元, 同比增长 40.00%; 毛利为 39 亿美元, 毛利率达到 36.5%, 较上年同期提升 8.1 个百分点。
盈利方面,公司归母净利润为5.95 亿美元, 同比增长 155.14%; 基本每股收益为 0.45 美元, 稀释每股收益为 0.44 美元。现金流表现同样改善, 经营现金流为 14.1 亿美元, 自由现金流为 9.15 亿美元。
从去年同期到本季度, 慧与的变化不仅体现在收入规模扩大, 也体现在毛利率、现金流与每股收益等质量指标的改善。
🔍 业务结构变化:Networking 增速最抢眼
分业务看,Networking 部门成为本季最突出的增长来源。该部门收入为 26.90 亿美元, 同比增长 148.2%。其中,Routing 业务收入从去年同期的 100 万美元提升至 7.75 亿美元, 前后变化十分明显。
Cloud & AI 部门收入为 77.07 亿美元, 同比增长 22.9%。更值得注意的是, 该部门运营利润率从去年同期的 6.6% 提升至 12.4%, 显示规模增长之外, 盈利能力也在同步修复。
- Networking:收入 26.90 亿美元, 同比大增 148.2%;
- Routing:收入由去年同期 100 万美元增至 7.75 亿美元;
- Cloud & AI:收入 77.07 亿美元, 同比增长 22.9%;
- 运营利润率:Cloud & AI 板块由 6.6% 提升至 12.4%。
💡 资产动作完成:H3C 剩余股权剥离落地
本季度, 慧与还完成了对 H3C 剩余 19% 股权的剥离,并获得约 35 亿美元的总税前对价。按照公司此前规划, 这意味着相关退出安排已经完成。
对于慧与而言,这一动作有助于进一步聚焦核心业务。结合本季财报表现, 公司当前增长重心更集中在网络基础设施、云与 AI 相关计算能力等方向。
📊 后续展望: 全年收入预期被上调
展望 2026 财年第三财季,慧与预计营收将在 115 亿美元至 121 亿美元之间,GAAP 稀释每股收益预计为 0.84 美元至 0.89 美元, 非 GAAP 稀释每股收益预计为 0.88 美元至 0.93 美元。
全年层面,公司将 2026 财年营收增长预期上调至 29% 至 33%, 并将 Networking 部门收入增长预期上调至 72% 至 75%。同时, 公司预计 2026 财年自由现金流不低于 35 亿美元。
🚀 行业观察:AI 基础设施需求仍是主线
从这份财报看,慧与的增长并非单一指标改善, 而是网络、云和 AI 相关业务共同推动。尤其是在企业级 AI 部署、数据中心升级、网络互联需求提升的背景下, 相关基础设施厂商仍处于需求释放周期。
不过, 财报数据亮眼并不意味着后续增长没有挑战。高增长业务能否持续转化为稳定利润, 整合与剥离后的业务聚焦效果如何, 以及 AI 基础设施需求是否保持强度, 仍将是接下来几个季度需要观察的重点。
