AI成互联网大厂新引擎:百度年入400亿,阿里云破千亿,第二增长曲线已现

当互联网大厂们陆续交出 2025 年的成绩单,一个清晰的趋势浮出水面:AI 已不再是停留在概念阶段的“未来技术”, 而是实实在在的“赚钱机器”。从百度的 400 亿 AI 收入, 到阿里云智能集团的千亿规模,AI 业务正成为驱动巨头们增长的新引擎。

📌 AI 基建进入规模化盈利阶段

翻阅最新财报,BAT 等头部企业不约而同地将 AI 置于战略核心位置。尤其值得注意的是, 围绕云服务、大模型等基础设施的 AI 业务, 已普遍进入盈利通道, 甚至开始扮演业绩支柱的角色。

百度在 2025 年首次将智能云基础设施、AI 应用及 AI 原生营销服务合并为独立板块——“百度核心 AI 新业务”。该板块全年收入达到 400 亿元, 同比增长 48%, 占百度一般性业务收入的 39%。在百度总收入连续两年下滑的背景下,AI 业务的强劲增长显得尤为关键。截至 2025 年四季度, 这一占比进一步提升至 43%。

🔍 广告与内容:AI 落地的“先锋场景”

• 百度 在传统搜索广告收入连续六个季度负增长的同时, 推出了“AI 原生营销服务”,2025 年该业务收入 98 亿元, 同比暴涨 301%。
• B 站 广告收入同比增长 23%, 其中 AI 相关广告投放量全年增长超过 150%。公司通过将大语言模型深度融入商业算法与创意生成, 提升了投放效率。
• 腾讯 营销服务收入保持近 20% 的增速, 公司称这得益于 AI 技术对广告定向能力的提升, 其推出的智能投放产品矩阵腾讯广告 AIM+ 功不可没。
• 快手 在 2025 年第四季度, 由 AIGC 营销素材带来的线上营销服务消耗金额达到 40 亿元, 其全自动投放解决方案在非电商营销的活跃客户渗透率超过 90%。

💡 深入物理世界:AI 的下一站战场

值得关注的是,并非所有大厂都将“AI 叙事”放在台前。拼多多在财报中几乎未提及 AI, 而是宣布将投入千亿重仓供应链, 成立“新拼姆”专项公司。但这并非意味着其排斥 AI——平台的比价系统、推荐算法、智能客服等环节早已嵌入 AI 工具。其逻辑在于, 通过供应链构建护城河, 提升用户迁移门槛, 而 AI 则主要用于内部提效与数据优化。

📊 行业观察: 多元探索下的新卡位战

• 基建先行: 云与模型等底层能力率先实现规模化盈利, 为后续应用提供支撑。
• 场景分化: 广告、内容等线上场景商业化迅速, 自动驾驶、供应链等物理世界场景探索深化。
• 战略差异: 有的高举高打, 将 AI 作为核心叙事; 有的则务实内化, 用 AI 优化既有业务, 同时通过供应链、服务等构建实体壁垒。