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当互联网行业进入存量竞争时代,AI 正成为巨头们最强劲的增长引擎 。近期, 随着百度、阿里、腾讯等大厂陆续发布年度业绩, 一个清晰的趋势浮出水面:AI 已从技术探索走向规模化商业落地, 并开始贡献可观的收入。
📌 AI 基建进入盈利期, 百度阿里领跑
百度在 2025 年首次将智能云基础设施、AI 应用及 AI 原生营销服务合并为独立板块——“百度核心 AI 新业务”。 该板块全年收入达到 400 亿元 , 同比增长 48%, 占公司一般性业务收入的 39%。值得注意的是, 在百度整体收入连续两年下滑的背景下,AI 新业务逆势增长, 成为核心驱动力。其文心一言大模型已迭代至 5.0 版本, 基于搜索业务 AI 转型的 C 端应用文心助手月活用户突破 2 亿。
阿里则将 AI 与云业务整合至云智能集团, 战略地位与电商板块齐平 。2025 年前九个月, 阿里云智能集团累计收入 1165 亿元, 同比增长 33%。IDC 报告显示, 阿里云在金融公共云基础设施市场份额达 43%, 创历史新高。
腾讯虽未单独披露 AI 业务收入, 但明确表示云业务“实现了规模化盈利”。其金融科技及企业服务板块收入 2294 亿元, 其中企业服务收入同比增长近 20%, 第四季度增速约 22%,AI 相关服务需求被列为重要推动因素。
🔍 广告与内容:AI 撬动营销新增长
百度在传统竞价广告收入连续六个季度负增长的情况下, 推出“AI 原生营销服务”, 包括智能体、数字人等产品。2025 年该服务收入 98 亿元, 同比暴涨 301%, 成为公司重要的第二增长曲线。
AI 同时推动了内容生态的繁荣。 B 站 AI 相关内容观看时长同比提升 73%; 抖音平台 AI 内容投稿量和播放量在 2025 年内分别增长 185% 和 199%。内容消费的增长又反哺了 AI 产品商业化, 如快手孵化的视频模型“可灵”, 在 2025 年第四季度收入达 3.4 亿元, 单月收入最高突破 2000 万美元。
💡 物理世界融合:AI 的多元落地路径
值得关注的是, 并非所有公司都将 AI 作为叙事重点 。拼多多在财报中几乎未提及 AI, 而是宣布投入千亿重仓供应链, 成立“新拼姆”专项公司。管理层表示将在未来“三年再造一个拼多多”。这看似与 AI 热潮背道而驰, 实则暗含另一种逻辑: 拼多多虽未大谈 AI 基建, 但其比价系统、推荐算法、智能客服等环节均已嵌入 AI 工具, 重点在于提效与数据回收。而供应链投入则是在物理世界构建护城河, 巩固低价优势。
📊 行业观察:AI 驱动第二增长曲线成型
整体而言,AI 已不再是概念炒作 , 而是切实的业绩驱动力。随着技术持续渗透, 互联网大厂围绕 AI 的布局还将进一步深化, 未来有望在更多场景释放商业价值。AI 驱动的第二增长曲线已经清晰可见, 这标志着行业正式进入以技术为核心竞争力的新阶段。
