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不掌握 token 的甲骨文们, 注定会大裁员
为什么订单拿得越多, 员工反而裁得越狠?
当 AI 浪潮席卷全球,科技巨头们纷纷砸下数百亿美元建设基础设施 , 但一个看似矛盾的现象正在发生: 订单越多, 裁员越狠。甲骨文(Oracle) 近日启动新一轮裁员, 涉及数千名员工, 而这并非孤例。
📌 事件概览: 一边扩张, 一边收缩
据多家行业媒体披露,甲骨文计划将年度资本支出提升至约 500 亿美元规模, 主要用于数据中心与 AI 基础设施建设。然而, 这一巨额投入已开始侵蚀公司现金流: 数据显示, 甲骨文自由现金流从 2024 年的约 118 亿美元转为负值, 并预计在 2026 年达到 -230 亿美元。与此同时, 公司股价今年下跌约 25%, 跌幅超过多数科技巨头。
一边是持续扩张的 AI 投资,一边是裁员与成本控制——这种组合在传统软件公司中并不常见 , 却正在成为 AI 时代基础设施(infra) 公司的典型状态。
🔍 并非孤例:AI 基础设施链上的集体调整
类似的情况正在整个 AI 基础设施链条上蔓延。在 2025 年至 2026 年间, 多家处在这个链条中的公司先后宣布大规模裁员:
- 英特尔 在 2025 年宣布裁员约 2.5 万人, 作为其制造与成本结构调整的一部分;
- 亚马逊 在 2026 年初裁员约 1.6 万人;
- 微软 在 2025 年中期裁员约 9000 人;
- Block在 2026 年初裁员超 4000 人。
这些企业分布在不同细分领域,包括半导体、云计算、企业软件以及支付基础设施 。它们的裁员各有具体原因, 但存在一个清晰的共性: 它们都在给 AI“打下手”。
这些公司并非 AI 浪潮的边缘参与者, 相反,它们是最早承接 AI 需求增长的一批企业。例如云厂商承接模型推理负载, 芯片厂商提供算力支撑, 企业软件公司则承担数据与流程的管理功能。随着 AI 需求增长, 它们普遍获得了更多的订单与更高的使用量——换句话说, 它们靠 AI“赚了不少钱”。
💡 核心逻辑:AI 红利正在“重新分配”
要理解这一变化,需要回到 AI 产业的价值结构。过去的软件行业中, 价值往往分散在多个层级: 包括应用层、平台层、中间件以及底层基础设施。每一层都可以通过差异化能力获得一定程度的定价权。
传统基础设施环节依然重要,但它们越来越像“电力”和“带宽”, 必不可少, 但难以决定价格。一个逐渐清晰的规律开始显现:越接近 token 生成与消耗的环节, 利润空间越高; 距离这一核心越远, 竞争越趋向于成本压缩。
📊 行业观察: 两种截然不同的 AI 思路
对于那些正在大规模投入 AI 的基础设施公司来说,把一部分人力替换成算力, 看似冷血, 却也是一种能说得通的选择。毕竟人是持续成本, 算力是前期投入。一旦系统稳定运行, 人力规模就会被重新评估。
但把目光放得更大一些,岗位并未整体消失, 而是在不同层级之间迁移。在过去几年里, 大量岗位围绕基础设施展开, 包括系统维护、数据处理、流程管理以及工具开发。随着 AI 的加入, 这些工作里有一部分开始被自动化替代。
例如 WHOOP,一家专注于健康与可穿戴设备的公司, 正在逆势扩张团队规模, 计划招聘约 600 人。WHOOP 的 CEO Ahmed 直言:“目前可能是历史上最优秀的人才市场之一, 许多优秀的人才目前处于待业状态, 或者在那些不断谈论他们将被 AI 取代的公司中工作。”
这种判断,和正在裁员的基础设施公司, 属于两套完全不同的思路。对于那些以产品和应用为核心的公司来说,AI 不是用来省钱(虽然也有), 而是用来提效的: 它能让同一支团队, 在更短的时间里, 做出原本要几年才能完成的东西, 从而更快推出产品、不断迭代。
